Tìm hiểu về giao dịch ký quỹ hay còn gọi là Margin Trading. Trong bài gồm các phần : Giới thiệu Margin Trading, Ưu nhược điểm, Các sàn có margin trading, và chiến lược cũng như định nghĩa các từ khóa trong giao dịch margin trading.
Margin Trading là gì?
Ví dụ về giao dịch ký quĩ
Giá Bitcoin hôm nay có giá $2500, bạn dự đoán nó lên $3000 và quyết định mua vào. Đó là Trading (mua bán) đơn thuần với lợi nhuận $500. Vậy làm thế nào để tối ưu hóa lợi nhuận này, vẫn với $2500 đó, các sàn giao dịch giao dịch Margin cho phép bạn sử dụng một số tiền nhiều hơn số vốn của bạn để mua bán.
Cụ thể 2 sàn giao dịch phổ biến với người Việt là Poloniex cung cấp tỉ lệ 2.5 lần. Đồng nghĩa với việc bạn được phép sử dụng tới $6250 để mua bán, khi giá từ $2500 lên $3000 số tiền bạn lãi được tối đa sẽ là: $1250 (Do đầu tư bằng $6250 thay cho $2500).
Sàn giao dịch Bitfinex thì cung cấp tỉ lệ lên tới 3.3, tức là bạn có thể sử dụng lên tới: $8250, đồng nghĩa với việc lợi nhuận của bạn có thể lên tới: $1650.
Như vậy với cùng một số vốn, cùng một biến động giá, việc sử dụng Margin sẽ giúp bạn lãi nhiều hơn rất nhiều (tối đa lên tới 2.5 lần ở sàn giao dịch Poloniex, 3.3 lần ở Sàn Bitfinex).
Ngược lại đừng quên, khi giá giảm $500, bạn cũng lỗ nhiều hơn 2.5 lần và 3.3 lần nhé. Bạn không nhất thiết phải trade với số tiền tối đa (2.5x/3.3x), bạn hoàn toàn có thể trade với tỉ lệ bất kỳ: 1.2x, 1.5x, 2x. v.v. Bạn phải trả một khoản phí rất nhỏ theo ngày cho khoản vay này nhé.
Do số vốn thực tế của bạn chỉ có $2500, nên bạn chỉ được phép lỗ một khoản tiền nhất định, và dĩ nhiên phải <$2500 rồi. Số tiền bắt buộc còn lại được tính như sau:
(Số tiền gốc – số lỗ của bạn) phải lớn hơn 20% số tiền bạn chơi.
Trong ví dụ trên
Nếu chơi hết $6250, số lỗ tối đa của bạn được phép là: 2500-(20%*6250) = $1250.
Nếu bạn chỉ chơi $5000, số lỗ tối đa của bạn sẽ là $2500 – (20%*5000)= $1500
Sàn Bitfinex tỉ lệ 20% được thay bằng 15%, nghĩa là bạn được phép lỗ nhiều hơn. Như vậy bạn thấy, càng chơi nhiều trong hạn mức cho phép, số tiền lỗ của bạn càng bị hạn chế, đồng nghĩa với việc chỉ có biến động giá nhỏ đã có thể gây thanh lý tài khoản của bạn.
Thanh lý tài khoản là khi số tiền lỗ vượt quá lỗ cho phép (Tức là số tiền còn lại: Vốn – lỗ đã nhỏ hơn hạn mức 20% số tiền bạn chơi). Thanh lý tài khoản là sàn giao dịch sẽ đóng lệnh mua/bán của bạn, và trả lại cho bạn số tiền còn dư: (Vốn – lỗ), đây chính là cháy tài khoản.
Để hạn chế cháy tài khoản
Trader có một thuật ngữ gọi là bơm giáp, tức là đưa thêm tiền vào tài khoản Margin, khi đó số tiền lỗ cho phép sẽ tăng lên, cụ thể:
1. Số tiền lỗ cho phép = Vốn – (Số tiền chơi x 20%), Số tiền chơi không đổi thì vốn tăng lên dẫn đến số lỗ cho phép tăng lên.
2. Cắt lỗ 1 phần: Số tiền lỗ cho phép = Vốn – (Số tiền chơi x 20%), giảm số tiền chơi xuống thì số lỗ cho phép cũng tăng lên dù vốn không đổi.
Tại sao người chơi bơm giáp hoặc cắt lỗ 1 phần ?
Ví dụ họ mua vào bitcoin giá $2500, hiện tại giá tụt về $2100, tài khoản báo động một khoản lỗ sắp phải thanh lý (Khi chưa thanh lý tài khoản hoặc close position – đóng lệnh, lỗ chỉ là tạm thời, bạn chưa mất tiền), người chơi tin tưởng về việc sụt giá này là tạm thời, giá sẽ tăng lại sau đó thì họ tăng số lỗ cho phép lên thông qua 2 phương pháp trên, để chờ đợi giá lên trở lại.
Tình huống sau khi bị thanh lý tài khoản, giá lên trở lại bạn cũng đâu còn giữ để lãi nữa. Tất nhiên, nhà đầu tư kinh nghiệm sẽ biết khi nào nên bơm thêm giáp chờ đợi, khi nào nên đóng hẳn lệnh, chấp nhận cắt lỗ hoàn toàn trước khi lỗ nhiều thêm
Kết luận: Margin Trading là việc sử dụng đòn bẩy tài chính để giao dịch với số tiền lớn hơn số vốn hiện có, tăng lợi nhuận đồng thời cũng tăng rủi ro của giao dịch.
Margin Trading có ưu/nhược điểm gì?
Xin được khẳng định lại một lần nữa, Margin Trading là hình thức mua bán rất hay, nhưng nguy hiểm. Dưới đây là những ưu nhược điểm cơ bản của Margin Trading:
Nhược điểm của Margin Trading
Chi phí cho các giao dịch này là không hề rẻ, do bạn sẽ phải chịu lãi suất cao từ các sàn giao dịch. Các khoản phí này sẽ tự động trừ vào số coin của bạn khi giao dịch kết thúc.
Ngoài ra, các giao dịch không đi theo đúng kế hoạch đề ra có thể dẫn đến việc thanh lý, và bạn sẽ mất trắng hoàn toàn.
Nguy cơ mất tiền
Việc đánh giá đúng thị trường khiến bạn thu lợi cực nhanh từ Margin, nhưng ngược lại, đánh giá sai lầm khiến bạn phải trả giá rất đắt, do số lỗ và sỗ lãi đều đc nhân lên theo tỉ lệ tiền bạn chơi.
Ngoài ra, đối với Trading thông thường, khi mua 1 BTC giá $2500, giá tụt về $1500 đi nữa bạn vẫn có thể chờ đợi nhiều tháng để nó tăng lại. Nhưng nếu bạn đã Margin tối đa số tiền của mình, khi tới giá thanh lý, số BTC của bạn sẽ được bán và bạn không còn cơ hội chờ nó tăng giá.
Sẽ rất đau đớn nếu nó tăng giá ngay sau vài giờ, nhưng đôi khi thanh lý còn may mắn hơn việc bơm giáp vào, thanh lý sớm số tiền lỗ ít, bạn vẫn còn vốn để chiến đấu. Sau khi bơm giáp, giả sử giá tiếp tục giảm thì số lỗ của bạn sẽ tăng lên.
Lệnh ký quỹ
Nếu giao dịch ký quỹ đi sai hướng, bạn sẽ được sàn giao dịch yêu cầu bổ sung thêm coin vào quỹ (lệnh ký quỹ) để tránh việc lệnh bị thanh lý. Nếu trader không thể cung cấp thêm tiền, lệnh sẽ tự động đóng.
Ưu điểm của Margin Trading
Tăng số tiền bạn có thể sử dụng
Bạn chỉ có $2500 và đã mua bitcoin rồi. Tiếc là sau đó Bitcoin giảm tới $1800, bạn thấy đây là mức giá thật tuyệt vời, nhưng lại không còn tiền. Margin trading sẽ giúp bạn giải quyết vấn đề đó.
Chuyển 1 Bitcoin vào tài khoản Margin sẽ giúp bạn có số tiền đủ mua 2.5 BTC (Poloniex) và 3.3 BTC (Bitfinex). Và sau đó Bitcoin lên lại mức giá $2000, bạn đã có lãi từ việc mua BTC giá $1800, mặc dù lúc đó không hề có tiền.
Kiếm lợi nhuận khi thị trường giảm giá
Với mua bán thông thường, chỉ có hình thức mua giá thấp bán giá cao giúp bạn có lợi nhuận, nhưng bạn không thể kiếm được tiền khi giá giảm. Margin đem lại cho bạn thêm một cơ hội nữa.
Cảm thấy BTC đang ở mốc giá $4000 là rất cao, bạn chuyển $2500 vào tài khoản Margin, số tiền được phép dùng của bạn lên tới $8250. Số tiền này bạn có thể dùng để mua BTC vào nếu đoán giá nó tăng lên, hoặc vay BTC để bán ra nếu giá giảm.
Bạn có thể vay 2BTC và bán ra ở mốc giá $4000, sau khi BTC giảm giá về $3500, bạn có thể mua lại 2 BTC với giá $3500 để trả lại BTC đã vay lúc trước. Như vậy số tiền chênh lệch bạn nhận được là $1000.
Các khái niệm cơ bản trong Margin
Tradable Balance
Số tiền khả dụng có thể sử dụng, ban đầu số tiền này bằng tiền vốn chuyển vào tài khoản Margin x2.5 theo Poloniex, x3.3 theo Bitfinex. Mỗi khi bạn open một position (Tạo lệnh) thì nó sẽ giảm đi tương ứng số tiền bạn đã sử dụng.
Nếu bạn chuyển USD vào tài khoản Margin, số tiền này sẽ cố định. Nếu bạn chuyển coin (BTC/ETH/BCH hay ETC v.v) vào tài khoản Margin, số tiền này sẽ biến động theo giá các đồng tiền.
Giá tăng nó sẽ tăng, giá giảm nó cũng giảm. Ngoài ra số tiền này cũng giảm xuống khi số lỗ của bạn tăng lên nhé. Chú thích theo ảnh cuối bài.
1, Số tiền vốn chuyển vào tài khoản Margin: 25 ETH
2, Số tiền vốn ước tính theo USD
3, Số dư khả dụng hiện tại.
Position (Ví trí/lệnh)
Long: Mua vào với giá rẻ, kỳ vọng giá tăng cao để bán ra.
Short: Vay để bán ra trước, kỳ vọng giá giảm để mua rẻ và trả lại.
Maintenance Balance
% của số tiền chơi, bắt buộc để không bị thanh lý tài khoản. Số tiền còn lại (Vốn – Lỗ) phải lớn hơn giá trị này. Poloniex yêu cầu 20%, Bitfinex là 15%. (Vị trí 4, ảnh cuối bài)
Required Equity
Là giá trị tài khoản còn lại ước tính bắt buộc để không bị thanh lý, tương tự như Maintenance Balance, nhưng được quy ra USD/BTC thay vì %.
Liquidation/ Cháy tài khoản
Là khi số lỗ vượt quá hạn mức cho phép (Hay Maintenace < 20% (15% vs Bitfinex). Nếu bạn đang Long, nó sẽ bán đủ số coin bạn đã mua vào trước đó theo giá thị trường (lúc này đang rất thấp) và trả lại tiền dư cho bạn.
Nếu bạn đang Short, nó sẽ mua đủ số coin bạn đã vay trước đó theo giá thị trường (Đang rất cao), sau đó tiền dư sẽ trả về tài khoản của bạn.
Magin Call
Là thông báo khi tài khoản bạn sắp đến ngưỡng thanh lý, được gửi về email để bạn quyết định: Cắt lỗ 1 phần hay bơm giáp để duy trì.
Base Price
Mức giá ước tính cho lệnh của bạn, khi Long thì Base price càng thấp càng tốt, khi short thì Base Price càng cao càng tốt (Mua phải rẻ, bán phải đắt mới có lãi mà).
LIQ Price
Ước tính khi giá đạt mốc này tài khoản của bạn bị thanh lý.
P/L (Profit/Loss)
Ước tính số lãi, lỗ của bạn theo các lệnh của thị trường hiện tại. P/L % là số lãi lỗ tính theo %.
P/L fee/Funding Cost
Các hình thức ký quỹ
Một chiến lược kinh doanh cực kỳ sinh lợi nhưng cũng rất rủi ro là thực hiện giao dịch ký quỹ. Điều này được hiểu đơn giản là các trader sẽ vay vốn với lãi suất tương đối cao từ các sàn giao dịch để tăng đòn bẩy.
Nếu mọi việc diễn biến theo đúng kế hoạch, họ có thể thu được lợi nhuận rất lớn. Ngược lại, nếu không thành công, họ phải chịu lãi suất rất cao và phải tiến hành đặt lệnh thanh lý (có nghĩa là họ có thể mất trắng hoàn toàn).
Có những giao dịch có tỷ lệ đòn bẩy 1:1, có nghĩa là các trader có thể mượn 100% số coin mà họ đang có. Chẳng hạn, một trader có 1 BTC sẽ có thể lướt sóng với 2 BTC, nhằm tăng tiềm năng lợi nhuận.
Các sàn giao dịch khác cũng cung cấp tỷ lệ 2.5:1; 3.3:1; 20:1 và 100:1. Với giao dịch ký quỹ 100 : 1, bạn có thể tăng lợi nhuận đến 500% trong vòng vài phút hoặc tiến hành thanh lý trong nháy mắt.
Hình thức giao dịch này cũng giống như cờ bạc, được ăn cả, ngã về không, nên tôi không khuyến khích những người chơi mới tham gia vào việc này.
Bitfinex, CEX.IO, Whaleclub, GDAX và Bitmex đều cung cấp giao dịch ký quỹ. Bitstamp sẽ sớm cung cấp giao dịch này, nhưng hiện tại nó vẫn đang trong giai đoạn thử nghiệm khép kín.
Các giao dịch ký quỹ trên sàn Bitfinex
Bitfinex cung cấp giao dịch ký quỹ 3.3 : 1. Chỉ cần đơn giản đặt lệnh là các trader có thể mượn $ 7 cho mỗi $ 3 mà họ có trong tài khoản. Bitfinex là sàn giao dịch Bitcoin có khối lượng giao dịch lớn nhất trên thế giới, do vậy người chơi mới nên bắt đầu tại đây.
Các giao dịch ký quỹ trên sàn CEX.IO
CEX.IO cung cấp giao dịch ký quỹ 3 : 1 và là một trong những lựa chọn phổ biến nhất cho trader, tuy nhiên họ đòi hỏi quá trình xác minh khá phức tạp.
Các giao dịch ký quỹ trên sàn Whaleclub
Whaleclub cung cấp giao dịch ký quỹ với mức 50 : 1 đối với các loại tiền mã hóa và 200 : 1 đối với ngoại hối. Đây là một nơi tuyệt vời khi các trader muốn tối đa hóa các giao dịch ký quỹ.
Giao dịch ký quỹ trên sàn GDAX
GDAX cung cấp giao dịch ký quỹ 3 : 1. bạn sẽ phải trải qua quá trình xác nhận khá phức tạp, và nền tảng này chủ yếu hướng đến các nhà đầu tư tổ chức với giá trị ròng hơn 1 triệu USD.
Sàn Bitmex cung cấp giao dịch ký quỹ 100 : 1
Các nhà đầu tư muốn tối đa hóa lợi nhuận có thể sử dụng giao dịch ký quỹ 100 : 1 trên sàn Bitmex. Khi mọi việc tiến triển tốt, bạn sẽ thu được lợi nhuận rất lớn – nhưng khi thất bại, ngược lại bạn sẽ mất tất cả. Cảnh báo: bạn chỉ nên bắt đầu bằng việc giao dịch với khối lượng nhỏ.
Làm thế nào để thực hiện giao dịch ký quỹ
Có hai lựa chọn khi tiến hành giao dịch ký quỹ: lệnh đi dài – long position (mua và đánh cược rằng giá sẽ tăng lên) hoặc lệnh đi ngắn – short position (đánh cược rằng giá sẽ đi xuống).
Dưới đây là ví dụ về việc đặt lệnh đi dài (LONG):
Dưới đây là ví dụ về việc đặt lệnh đi ngắn (SHORT):
Các trader nếu chắc chắn rằng mình có thể dự đoán chính xác giá đang di chuyển theo hướng nào thì có thể sử dụng giao dịch ký quỹ để tận dụng tối đa các dự đoán của mình.
Lập chiến lược giao dịch ký quỹ thích hợp
Vào cuối ngày, các trader phải quyết định mức ký quỹ mà họ sẽ tiến hành. Tuy nhiên, đối với hoạt động ký quỹ, các trader có tiềm năng kiếm được lợi nhuận lớn hơn nhiều so với số vốn mà họ có. Nếu họ có khả năng quản lý hợp lý các giao dịch ký quỹ sẽ giúp tiềm năng thu lợi nhuận tăng lên đáng kể.
Bạn có hợp với loại hình giao dịch ký quỹ này không? Cách duy nhất để thực sự biết là hãy bắt đầu trải nghiệm nó. Nên bắt đầu với các giao dịch nhỏ để có được kinh nghiệm đồng thời nắm bắt được sự di chuyển của thị trường.
Tổng hợp
